4月26日，眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)眾安保險(xiǎn)）披露了2015年年度業(yè)績(jī)報(bào)告。在五大險(xiǎn)種中，僅有信用保險(xiǎn)這類(lèi)險(xiǎn)種盈利。

 五大險(xiǎn)種僅信用保險(xiǎn)盈利

昨日，眾安保險(xiǎn)披露了2015年年度業(yè)績(jī)報(bào)告。年報(bào)顯示，截止2015年年末，眾安保險(xiǎn)總資產(chǎn)81億，較上期年末的12.3億增加了559%；凈利潤(rùn)1.7億，同比增長(zhǎng)530%。

據(jù)年報(bào)披露，眾安保險(xiǎn)2015年?duì)I業(yè)收入中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為22.8億元，較2014年的7.9億同比增加189%。其中，保證保險(xiǎn)收入4.5億元，同比增長(zhǎng)310%；意外傷害保險(xiǎn)2.8億元，同比增加543%。在五大險(xiǎn)種的收入和賠款支出對(duì)比中，僅僅信用保險(xiǎn)這一類(lèi)險(xiǎn)種是盈利的。 

保費(fèi)構(gòu)成趨向多元化、平均化

從上表大致可以看出其推出的產(chǎn)品偏向碎片化和場(chǎng)景化。通過(guò)嵌入場(chǎng)景，為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司提供定制化的產(chǎn)品，眾安目前已覆蓋的行業(yè)包括O2O平臺(tái)保障、食品安全、天氣、3C延保、支付安全、物流貨運(yùn)、旅游出行、訂單取消保障、消費(fèi)者權(quán)益等。

眾安保險(xiǎn)CEO陳勁此前接受媒體采訪時(shí)曾表示，“互聯(lián)網(wǎng)條件下，（保險(xiǎn)行業(yè)）‘渠道為王’正轉(zhuǎn)變?yōu)椤畧?chǎng)景為王’，碎片化的場(chǎng)景整合以后成為有價(jià)值的地方。這是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)和傳統(tǒng)保險(xiǎn)的主要不同?！?/span>

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到去年，眾安保險(xiǎn)已上線近200款產(chǎn)品，研發(fā)速度之快令許多傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司也望塵莫及，但是200款中有多少是真正實(shí)用型的保險(xiǎn)卻仍有待商榷。但從另一個(gè)層面上講，隨著眾安創(chuàng)新產(chǎn)品的推出以及直銷(xiāo)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，2015年保費(fèi)的構(gòu)成也更為多元化和平均化，而不單純依賴退運(yùn)險(xiǎn)（2014年退運(yùn)險(xiǎn)保費(fèi)收入6.13億，占整體保費(fèi)收入77.6%）。

破盈利難題，保費(fèi)規(guī)模突破難

一般而言，在國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司3-5年能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，而財(cái)險(xiǎn)公司則需要5-7年。成立于2013年的眾安保險(xiǎn)，在第二年已實(shí)現(xiàn)盈利，凈利0.27億。 

雖然五大險(xiǎn)種中僅信用保險(xiǎn)盈利，但憑借投資以及純線上、無(wú)分支機(jī)構(gòu)、全后臺(tái)運(yùn)行的“輕資產(chǎn)”模式，凈利增長(zhǎng)仍舊達(dá)到530%。

根據(jù)2015年年報(bào)，眾安保險(xiǎn)2015年投資收益約2400萬(wàn)，與2014年基本持平。截至2015年底，眾安保險(xiǎn)的償付能力充足率為1802% ，較年初增長(zhǎng)了1043%，償付能力較其他公司相對(duì)充足。而其不需要設(shè)立線下分支機(jī)構(gòu)，將線下服務(wù)全部轉(zhuǎn)移給合作機(jī)構(gòu)，省去了大量的人力物力投入。 

而在保費(fèi)收入上，2015年眾安在線保費(fèi)收入達(dá)到22.8億，雖然同上一年相比增長(zhǎng)仍較大，但與傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司相比，仍是“小巫見(jiàn)大巫”。得益于“小額、海量、碎片化”的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)特質(zhì)，眾安保險(xiǎn)得以迅速積累投?？蛻魯?shù)量。然而，也正是這一特質(zhì)，使得眾安保險(xiǎn)盡管擁有海量的客戶，但保費(fèi)難上規(guī)模。

這種特質(zhì)帶來(lái)的另一個(gè)問(wèn)題是投訴量高，因?yàn)樵谛☆~、高頻、碎片化的背景下，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的保單量往往比傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的保單量要高出很多。截至2016年1月31日，眾安保險(xiǎn)累計(jì)服務(wù)客戶數(shù)量已超過(guò)3.78億，保單數(shù)量超過(guò)38.01億。保單量大，服務(wù)能力有限，導(dǎo)致投訴量也高。

根據(jù)保監(jiān)會(huì)的公告，2015年眾安保險(xiǎn)投訴量388件，億元保單投訴量17件，遠(yuǎn)高于平均值?？梢?jiàn)，其運(yùn)營(yíng)能力仍有待提高。而未來(lái)，伴隨眾安更多樣的小額產(chǎn)品推出，將面臨更復(fù)雜的售后處理難題，需要更高的技術(shù)處理能力、運(yùn)營(yíng)能力以及客戶服務(wù)能力的跟上。