在文章開(kāi)頭，我們先來(lái)看看消費(fèi)金融的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D：

今天八一八保險(xiǎn)在消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)鏈上的角色定位與作用及其發(fā)展前景。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)金融發(fā)展的關(guān)鍵途徑是做好風(fēng)險(xiǎn)化解與轉(zhuǎn)移工作，最大限度地降低信用風(fēng)險(xiǎn)，其中，擔(dān)保和保險(xiǎn)都是重要的手段。

參看國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，其實(shí)日本的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)早就運(yùn)用了擔(dān)保模式。即借款用戶申請(qǐng)貸款時(shí)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)（非銀行機(jī)構(gòu)）進(jìn)行授信，并收取手續(xù)費(fèi)；客戶延期換款時(shí)，則由擔(dān)保公司購(gòu)買債權(quán)并進(jìn)行催收。這是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也是一種專業(yè)分工，可以提高消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的效率。

回到國(guó)內(nèi)，作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的專門機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司也可以很好地轉(zhuǎn)移消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，目前我國(guó)常見(jiàn)的是為汽車消費(fèi)貸款提供保證保險(xiǎn)，及此前出現(xiàn)的小額信貸保證保險(xiǎn)等產(chǎn)品。【小額信貸保證保險(xiǎn)是保證保險(xiǎn)的一種，從本質(zhì)上講，是以借款人不能按貸款合同約定期限還款所致銀行經(jīng)濟(jì)損失為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。此前，我國(guó)的主要形式是申請(qǐng)貸款的農(nóng)戶向保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)其不能按期歸還貸款時(shí)，由保險(xiǎn)人代為償還。】

我國(guó)的消費(fèi)金融發(fā)展的桎梏之一就是征信體系的不健全，而作為保險(xiǎn)公司，相較而言，其在征信制度建設(shè)和信息積累方面具備較多優(yōu)勢(shì)，所以也會(huì)樂(lè)意入場(chǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)。

鑒于汽車消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)鏈條已經(jīng)相當(dāng)完善，保險(xiǎn)介入也已經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)的發(fā)展演變，我們暫且只討論車房以外的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

目前，從市場(chǎng)的情況看，保險(xiǎn)涉水消費(fèi)金融的較少，但已有這種趨勢(shì)。

根據(jù)筆者不完全梳理，險(xiǎn)企入場(chǎng)消費(fèi)金融的方式諸多，扮演的角色也各異。保險(xiǎn)公司除了投資設(shè)立消費(fèi)金融公司外，還有就是通過(guò)信用險(xiǎn)、保證險(xiǎn)等業(yè)務(wù)方式，與消費(fèi)金融公司、保理公司等合作，以獲得一種產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同反應(yīng)，達(dá)到各方共贏。

如陽(yáng)光財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司參與發(fā)起設(shè)立馬上消費(fèi)金融公司。同時(shí)，去年12月，馬上消費(fèi)金融與陽(yáng)光保險(xiǎn)合作，合作方式就是消費(fèi)信貸領(lǐng)域的“信用保證保險(xiǎn)”。

今年5月6日，信用保證保險(xiǎn)公司陽(yáng)光信保與奢侈品交易平臺(tái)寺庫(kù)合作，推出針對(duì)寺庫(kù)會(huì)員信用付款產(chǎn)品“庫(kù)支票”的個(gè)人消費(fèi)信用保險(xiǎn)服務(wù)，將信用保險(xiǎn)產(chǎn)品和電商場(chǎng)景結(jié)合結(jié)合起來(lái)。

其小保單的投保形式按照每筆成交的訂單實(shí)時(shí)出具保單，可以將消費(fèi)金融服務(wù)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)接，在線上完成授信、投保、監(jiān)控和理賠的各個(gè)流程。

而上述整個(gè)過(guò)程則體現(xiàn)了保險(xiǎn)公司與消費(fèi)金融公司合作的要點(diǎn)，即信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及保險(xiǎn)保障服務(wù)。

目前，據(jù)寺庫(kù)方面表示，其也開(kāi)始與眾安保險(xiǎn)合作。

同時(shí)，7月22日，分期平臺(tái)么么貸借助眾安保險(xiǎn)，完成了首筆場(chǎng)外ABS融資，在此之前，消費(fèi)分期平臺(tái)分期樂(lè)也以同樣的方式獲得了一筆場(chǎng)外ABS融資。

眾安保險(xiǎn)進(jìn)入消費(fèi)金融市場(chǎng)，一方面的切入點(diǎn)是履約保證保險(xiǎn)，一方面是輸出大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，為平臺(tái)增信并撮合連接資金。（詳細(xì)內(nèi)容可參看筆者文章眾安保險(xiǎn)如何涉水消費(fèi)金融？）

此前，有消費(fèi)金融公司高管表示，保險(xiǎn)公司進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域的趨勢(shì)逐漸明朗，畢竟消費(fèi)金融是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域繼P2P之后的下一個(gè)熱點(diǎn)，由于目前尚無(wú)嚴(yán)格的政策限制，使用小貸公司甚至是各個(gè)場(chǎng)景通過(guò)賒銷名義都可以展開(kāi)業(yè)務(wù)。在具體操作方式上，消費(fèi)金融公司需要數(shù)據(jù)分析和風(fēng)險(xiǎn)建模能力，而缺少這些能力的公司會(huì)很大程度上借助外部力量來(lái)支撐。保險(xiǎn)公司有其自身的用戶數(shù)據(jù)積累和存量資金優(yōu)勢(shì)，從中扮演了數(shù)據(jù)建模、風(fēng)險(xiǎn)兜底、資金提供等角色，能夠?qū)δ芰Σ蛔愕南M(fèi)金融公司起到彌補(bǔ)作用，但保險(xiǎn)公司缺少場(chǎng)景。未來(lái)，在消費(fèi)金融的競(jìng)爭(zhēng)力上，誰(shuí)有更多的產(chǎn)品、更好的場(chǎng)景，誰(shuí)就能獲得更大發(fā)展。

從目前保險(xiǎn)介入消費(fèi)金融領(lǐng)域尚不成熟的角度看，其面臨諸多機(jī)遇同時(shí)也有挑戰(zhàn)。

機(jī)遇：

1、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)整體處于上升階段

政策利好，技術(shù)發(fā)達(dá)，人們可支配收入增加，逐漸認(rèn)同提前消費(fèi)觀念。

根據(jù)中國(guó)人民銀行的數(shù)據(jù)，消費(fèi)的升級(jí)促進(jìn)了信貸總額的增長(zhǎng)，去年年底，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸余額為93.95萬(wàn)億，住戶部門的消費(fèi)信貸余額為18.95萬(wàn)億，占比20.17%，增長(zhǎng)迅速，與此同時(shí)，人們除放貸車貸外的其他普惠類貸款比例逐漸增大。

同時(shí)，2015年，我國(guó)最終消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到66.5%，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一大驅(qū)動(dòng)力，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍有增長(zhǎng)空間。

2、保險(xiǎn)可以為消費(fèi)金融公司提供征信服務(wù)

目前制約我國(guó)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的突出因素是征信體系的不健全。從消費(fèi)金融公司的角度講，則體現(xiàn)為對(duì)用戶的信用風(fēng)險(xiǎn)控制力不夠，信用風(fēng)險(xiǎn)往往加大。主要原因就是信息不對(duì)稱和缺乏專業(yè)管理。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，隨著消費(fèi)金融的參與機(jī)構(gòu)不斷增多和人群的擴(kuò)大，去年第三季度，我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的資產(chǎn)不良率為2.85%，值得警惕。消費(fèi)金融公司需要在風(fēng)控能力方面著力。

但這恰好是保險(xiǎn)公司的機(jī)遇，相較而言，保險(xiǎn)公司更具備數(shù)據(jù)及分析能力，風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)較足，這成為消費(fèi)金融行業(yè)專業(yè)分工的機(jī)會(huì)，產(chǎn)業(yè)鏈條上的各個(gè)部分將相互合作共贏。

3、消費(fèi)金融公司有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的需求，可提供場(chǎng)景

對(duì)于消費(fèi)金融公司來(lái)講，消費(fèi)信貸保險(xiǎn)的主要承保責(zé)任是消費(fèi)者的個(gè)人信用，如果保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)能夠?qū)⑾M(fèi)者的個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，那么消費(fèi)金融公司可以更放心，個(gè)人消費(fèi)信貸用戶也更安心。

關(guān)鍵之處在于消費(fèi)金融可以為保險(xiǎn)公司服務(wù)提供更多場(chǎng)景。

雙方的需求匹配將促進(jìn)保險(xiǎn)與消費(fèi)金融的合作發(fā)展。

挑戰(zhàn)：

1、征信體系不完善

歸根結(jié)底還是我國(guó)征信體系不完善，數(shù)據(jù)繁雜、孤立，需要一定的方法論和技術(shù)支撐數(shù)據(jù)分析，央行征信體系覆蓋率及有效覆蓋率有待提高等，這都給保險(xiǎn)開(kāi)展業(yè)務(wù)，如精算、定價(jià)等帶來(lái)困難。

從目前我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)的群體看，有相當(dāng)一部分人群并非信用卡持卡人群，其信用空白，為征信服務(wù)開(kāi)展帶來(lái)難度。

事實(shí)上，在保險(xiǎn)公司在各類保險(xiǎn)產(chǎn)品中，履約保證保險(xiǎn)的比例非常低。

2、需求不足

消費(fèi)金融業(yè)務(wù)往往以小額消費(fèi)為主，場(chǎng)景碎片化，對(duì)于保險(xiǎn)是否為剛需有待商榷。同時(shí)，很多消費(fèi)金融公司選擇重模式，可以自行完成整個(gè)服務(wù)鏈條，借助第三方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控并付出成本其需求正在萌發(fā)。

3、競(jìng)爭(zhēng)激烈

從以上保險(xiǎn)公司所提供的服務(wù)看，與目前諸多創(chuàng)業(yè)公司類助貸模式所提供的服務(wù)類似，雙方屬于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，市場(chǎng)主體越來(lái)越多，競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)越來(lái)越激烈。