隨著中國人保（601319）、中國平安（601318）、中國太保（601601）、中國太平這4家旗下有財險公司的上市險企年報披露完畢，備受關(guān)注的財險公司凈利潤情況也隨之出爐。

　　據(jù)“金融1號院”翻閱大量非上市財險公司償付能力報告，以及梳理上市險企年報發(fā)現(xiàn)，2018年，財險公司凈利潤分布情況如下：

　　1、人保財險2018年凈利潤為財險市場第一，達(dá)163億元；

　　2、人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險“三巨頭”合計凈利潤320.58。

　　3、中華聯(lián)合和陽光財險凈利較高，均超10億元。

　　4、42家財險公司合計盈利380億元。

　　從虧損的財險公司來看：

　　1、共有34家財險公司虧損，合計虧損76.73億元。

　　2、互聯(lián)網(wǎng)財險公司由于前期投入較大，多數(shù)虧損。

　　從目前財險市場的整體競爭格局來看，三巨頭依然優(yōu)勢明顯。

　　拉長市場維度來看，從2004年開始，市場份額排名第一的人保財險份額連續(xù)11年份額下滑，從2004年的58.1%下滑至2014年的33.5%。期間，平安財險和中小型公司份額上升：2004年到2007年這3年間，中小型份額上升較快，份額上升15.5%。在此后的7年間，平安財險份額上升較快，從2007年的10.3%到2014年的18.9%。

　　在21世紀(jì)的前十幾年間，財產(chǎn)險市場主體迅猛增加，保費收入保持高增速，于2010年達(dá)到頂峰，增速為35.5%。競爭格局也從人保一家獨大到部分市場份額下滑，由部分中小公司擠占；CR4(人保財、太保財、平安財、國壽財)份額經(jīng)歷下降再回升的過程，最后形成了較穩(wěn)定的競爭格局，在此后近10年間變化不大。

　　從2010年到現(xiàn)在，財產(chǎn)險市場競爭格局保持穩(wěn)定，CR4占據(jù)70%左右的份額，中小公司占據(jù)30%左右的份額。市場份額前3的公司占據(jù)市場50%以上份額，形成3(人保):2(平安):1(太保)的寡頭競爭格局。

　　下圖為2018年財險保費靠前公司市場份額：

　　從目前財險公司凈利潤來看，車險是核心利潤來源。

　　車險為財產(chǎn)險行業(yè)龍頭險種，保費比重達(dá)75%以上。保險行業(yè)復(fù)業(yè)之初，財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)大多集中在企業(yè)財產(chǎn)保險，汽車保險占財產(chǎn)險業(yè)務(wù)的份額僅為2%。隨著改革開放和經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，國內(nèi)工業(yè)化程度提高，汽車行業(yè)井噴式發(fā)展，機(jī)動車輛保險逐漸崛起：從1980年到1999年的20年間，國內(nèi)保險市場承保的機(jī)動車輛從7922輛迅速上升到1494萬輛，總保險費也從728萬元猛增到人民幣306億元。

　　1988年，機(jī)動車輛保費收入超20億元，占財產(chǎn)險份額達(dá)37.6%，首次超過家財險份額，至今都為我國產(chǎn)險行業(yè)龍頭險種。從2009年開始，車險保費占財產(chǎn)險保費比重一直維持在75%以上，近兩年由于增速放緩和非車險的崛起，車險保費占比有下滑跡象。由于車險保持占據(jù)行業(yè)大頭，車險保費增速和行業(yè)保費增速保持高度一致。

　　但隨著車險市場手續(xù)費的惡性競爭，車險一度陷入承保虧損。

　　2018年的車險市場似乎又進(jìn)入此前經(jīng)歷的惡性循環(huán)：市場費用投入加大，各主體一再下調(diào)盈利空間，價格戰(zhàn)肆起，虧損主體增加，中小公司一片哀嚎。監(jiān)管機(jī)構(gòu)商車費改的初衷是將產(chǎn)品定價權(quán)交由市場主體，通過對保險標(biāo)的及風(fēng)險的認(rèn)識和判斷，能夠自主確定產(chǎn)品價格，形成市場化的價格機(jī)制，提升賠付率，倒逼保險公司壓縮市場費用，并提升自身運營效率。但從市場表現(xiàn)來看，改革似乎還并沒有達(dá)到初衷。

　　數(shù)據(jù)顯示，市場費用投入、價格競爭尤為激烈。2018年車險市場費用率創(chuàng)新高達(dá)43.2%，同比上升2.51個百分點，賠付率為56.7%，同比下降1.57個百分點，利潤率將快突破底線至0.1%，同比下降0.94個百分點。

　　2018年財產(chǎn)險行業(yè)為綜合成本率為100.13%，綜合費用率為40.74%，綜合賠付率為59.39%，這是財產(chǎn)行業(yè)9年以來的首個經(jīng)營拐點，結(jié)束了此前連續(xù)8年的承保盈利。

　　排名前八的保險公司(人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險、大地保險、國壽財險、中華聯(lián)合財險、太平財險和陽光財險)綜合賠付率為58.60%，綜合費用率為39.63%，綜合成本率為98.23%；中小財險公司的綜合賠付率為63.10%，綜合費用率為45.90%，綜合成本率為109.01%。2018年財產(chǎn)險行業(yè)承保利潤同比下降85.75%。